Центральный банк против инфляции. Кто кого?

Фото: https://yandex.ru Фото: https://yandex.ru

Что и говорить, инфляция крайне неприятное экономическое явление. Бизнесмены не очень понимают, как строить планы развития, население недоумевает при виде вроде бы беспричинно дорожающих товаров, а регулятор денежно-кредитных отношений нажимает на тормоза, обещая обуздать инфляцию. Но пока ощутимых результатов не заметно. Почему?

Инфляция .

  • Инфляция – рост цен, вызываемый разными причинами, а не только переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой.
  • Наиболее детализированному анализу явление подверглось в 70-е годы прошлого столетия, когда на фоне застоя экономики товары стали ускоренно дорожать, явление получило название «стагфляция».
  • Явление было качественно новым, поэтому вызвало интерес экспертов, который был стимулирован социальным запросом.
  • Выявили пять причин ускоренного роста цен: монополистическое ценообразование, завышение цен по госконтрактам в оборонном секторе, импортируемая инфляция (более дорогие импортные товары), кредитная эмиссия банков, выпуск денег под дефицит бюджета.
  • К монетарным факторам отнесли два последних. А главной причиной инфляции назвали монополистическое ценообразование.
  • К этому времени сложилась устойчивая структура рынков (отраслевых) с доминированием нескольких крупных компаний. Это качественно изменило рынки, механизмы рыночного (капиталистического) производства и, соответственно, ценообразования.
  • Цены складывались не в результате баланса спроса и предложения, а в значительной мере в результате диктата крупных компаний. Не они адаптировали свое производство и цены к сложившимся рыночным условиям, а диктовали рынку свои условия. Поскольку ведущим мотивом являлось (и является) получение прибыли, то самым легким путем для достижения этой цели было и остается повышение цен.
  • Для оправдания повышения цен корпорации использует любой аргумент (Монополии хорошо умеют делать только две вещи – повышать цены и объяснять, почему они это сделали). Это может быть временный дефицит, подорожание сырья, топлива, транспортных услуг и т.д. При этом цены на конечную продукцию переписываются со значительным превышением по сравнению с возросшими издержками (если таковые вообще имели место).
  • В нашем случае ссылаются на рост цен в глобальном измерении, удорожании энергоресурсов, эмиссии денег за рубежом и даже санкции. Но мировые цены выросли на 6-7 %, топливные на 8-10 %, эмитируют доллары в США. Цены же двузначными темпами растут у нас (продовольственная инфляция и, например, на стройматериалы выросли на 30-40-50, а то и 100%). Таким образом 10 % можно объяснить «внешними» факторами. А как объяснить остальные 20-30 %%?
  • Ответ только один – это значит, что основные причины «зашиты» в нашей экономике. А именно монополистическом характере ценообразования.
  • Строго говоря, рынок «олигополистический» (власть нескольких компаний). Но это не меняет дела. Они между собой не конкурируют. У них одна и та же цель – получение прибыли. А конкуренция разрушительна и дорогостоящая и с неизвестным результатом. Поэтому они действуют единообразно («концертированные действия»). Хотя никаких формальных сговоров и деклараций, естественно, не подписывают.
  • Малые компании , присутствующие на рынке конкуренцию не только не в состоянии оказать, и не только подстраиваются под «зонтичные цены», установленные монополиями, но нередко дополнительно их повышают под предлогом «уникальности» , «экологичности». Особенно характерно для продовольственного рынка.
  • Характер действий крупных компаний, тенденция к повышению цен не зависит от баланса спроса и предложения на рынке. Разница в том, что в условиях достаточного предложения цены растут умеренными темпами, а хотя бы легкого дефицита ускоренными. В любом случае с инфляцией борются путем увеличения предложения и обязательно усилением контроля за действиями монополий.
  • Монополистические ограничения (регулирование) должны затрагивать сбытовой сектор, поскольку именно в этом звене формируются цены для потребителя. Производители, оптовое звено «отвечает» за предложение, нижнюю границу розничных цен. Конечная цена, с которой сталкивается потребитель, устанавливается розничным продавцом.
  • С монополистическим ценообразованием в странах с традициями рыночной экономики борются с помощью полномочных антимонопольных ведомств. Ключевое слово- полномочных. Они устанавливают факты необоснованного (с позиций макроэкономики) завышения цен и наряду с профилактическими беседами налагают колоссальные (колоссальные!) штрафы.
  • Такие действия не только не противоречат законам рынка, а, напротив, защищают его от произвола монополий. При этом ограничивают не цены, а аппетиты монополий по получению повышенной прибыли (допуская получение среднеотраслевой и той, которая получается в результате более эффективного производства). Речь идет только о монопольной надбавке, а не прибыли, полученной в результате введения прогрессивных методов ведения бизнеса и применения высокопроизводительного оборудования.
  • Дело не в том, что компании получают необоснованную прибыль, а в том, что монополистический характер ценообразования ломает рыночные пропорции и воспроизводственный механизм, что создает макроэкономические риски.
  • С монополистической ситуацией на рынке справляются двумя методами – антимонопольное ведомство и создание конкурентной среды. Поскольку задача создания конкурентной среды близка к утопии, то остается только могущественное антимонопольное ведомство.

Ключевая ставка и инфляция.

  • Поскольку у нас инфляция имеет немонетарную природу, то попытки бороться с этим явлением монетарными методами, мягко говоря, малоэффективны.
  • Регулятор, повышая ставку, наносит удар мимо цели. Но зато точно попадает в экономический механизм, осложняя его функционирование. (Между ключевой ставкой и темпом инфляции отсутствует прямая функциональная связь. Ключевая ставка воздействует на процесс производства, бизнес-среду, что, в свою очередь, отражается на инфляции).
  • Для компаний затрудняется доступ к кредитным ресурсам, без которых им сложно вести повседневную хозяйственную деятельность.
  • Ссылки регулятора на «инфляционные ожидания» малосостоятельны. Такое понятие есть в теории, но оно далеко не на первом месте. Смысл в том, что экономические акторы психологически готовы к определенному повышению цен, и компании именно на этот уровень поднимают стоимость своих товаров. Вновь возникает проблема монополий (крупных компаний), поскольку именно они устанавливают цены.
  • О низкой эффективности манипуляций с ключевой ставкой свидетельствует тот факт, что регулятор начал повышать ставку с весны текущего года (к настоящему моменту прошел почти год). Тогда же начался разгон цен.
  • С тех пор темп не только не приостановился, а даже не замедлился. Значит, инструмент выбран неправильно. А неправильно он выбран потому, что ошибочно определена причина инфляции.
  • Кроме того ошибочно определена задача денежно-кредитной политики на современном этапе. Нам необходимо стимулировать экономику, создание рабочих мест, наращивание ВВП, а не борьба с инфляцией методом подавления собственной экономики.
  • Вызывает сомнение утверждении о необходимости «перехода к нейтральной ДКП». (Особенно сомнителен аргумент, что такой режим выдерживается в течение длительно периода). Для реальной экономики нет понятия «мягкая ДКП» или «нейтральная» или «жесткая». Есть только «адекватная» сегодняшним задачам и условиям или «неадекватная». Современная ДКП вряд ли может быть охарактеризована, как адекватная.
  • Соответственно , несостоятельны ссылки на западный опыт. В США и Западной Европе ставки нулевые, а инфляция повышается. Во-первых, там инфляция в пределах 5-6%, а, во-вторых, на проблему можно посмотреть и в зеркальном отражении – у нас ставка высокая, а инфляция имеет тенденцию к ускорению.
  • Хотя необходимо признать, что нынешний разгон инфляции близок к темпам, содержащим реальные риски для экономики, и, к сожалению, потребует жестких мер. В том числе в области кредитно-денежной политики, что негативно скажется на экономике в целом.
  • И последнее. Высокая ставка наносит удар и по реализации национальных проектов. Ведь их воплощают в жизнь конкретные бизнес-единицы, которым затруднительно действовать в условиях жесткой ДКП.
  • Предпринимаемые попытки обуздания инфляции направлены не на коренную причину, а, значит, малоэффективны. Более того, создают серьезные препятствия для прогресса нашей экономики и реального решения социально-экономических проблем в стране.

Михаил Беляев, кандидат экономических наук, ведущий аналитик Агентства СЗК

Мнение эксперта

Фото: https://yandex.ru

Кощунственная реакция главы киевского режима на Православное Рождество внесла ещё один штрих в портрет этого креативно-мрачного персонажа. Совершенно случайного, искусственного и в общем-то жалкого. Попавшего как кур в ощип. Во всяком случае, его никто не…

Интервью

Фото: https://yandex.ru

Инфляция и беспрецедентные санкционные меры, принятые против нас коллективным Западом, сделали в прошлом году свое черное дело. Россияне столкнулись с беспрецедентным за последние годы ростом цен на продукты питания и потребительские товары.  Чем вызвано повышение…

Коротко

Михаил Делягин о том, что давно вызывает у всех так называемый испанский стыд

"Если мы и дальше продолжим политику терпил - нас будут бить дальше. На укусы отвечают укусами, а не молчанием. Политика терпения никогда не приводила к хорошему".

    Михаил ДЕЛЯГИН, депутат Госдумы РФ

    На злобу дня

    Фото: https://yandex.ru

    "Нельзя выходить на зрителя на таком низком моральном и интеллектуальном уровне. Видите ли, нас учили относиться к своему делу иначе. Если идти на поводу у зрителя, то можно вообще заблудиться. Что сейчас и наблюдается в кинематографе и на телевидении. Мы можем показать к месту и не к месту голый зад. Но это же антиискусство, антиэстетика. Мы же не должны поддерживать ни порок, ни массовый психоз. Иначе не нужна наша профессия. Не нужны ни художники, ни писатели".

      Михаил КОНОНОВ, советский актер

      Россия существенным образом сдала позиции на глобальном рынке научных исследований. На наши работы приходится менее 5% глобальных исследований.

      Книжный

      Фото: https://yandex.ru

      Так называется новая книга известного российского военного историка Александра Широкорада, которая вышла в начале нынешнего года в издательстве «Вече».  Официально блок НАТО был создан в…

        Go to top